채권이란 돈을 빌려주고 받는 증서입니다.
주식과 달리 회사가 망해도 원금회수가 가능하다는 장점이 있어서 안전자산으로 분류됩니다. 하지만 그만큼 수익률이 낮고 만기가 길다는 단점이 있죠. 그래서 투자자들이 꺼려하기도 합니다. 이번시간에는 채권투자 방법 및 주의사항에 대해 알아보겠습니다.
채권 종류엔 어떤 것들이 있나요?
채권종류는 크게 국채, 지방채, 특수채, 회사채 등으로 나눌 수 있습니다. 국채는 국가가 발행하는 채권이고, 지방채는 지방자치단체가 발행하는 채권이며, 특수채는 특별법에 의해 설립된 법인이 발행하는 채권입니다. 마지막으로 회사채는 주식회사가 발행하는 채권이죠.
국채랑 지방채 중에서는 뭐가 더 좋은가요?
국가가 부도날 확률은 거의 제로에 가깝다고 보시면 됩니다. 따라서 국채가 훨씬 안정적이겠죠? 다만 금리가 낮기 때문에 큰 수익을 기대하긴 어렵습니다. 반면 지방채는 해당 지역 지자체가 파산하면 원금손실 위험이 존재하기 때문에 리스크가 큽니다. 그러나 국고채보다는 높은 이자율을 제공한다는 장점이 있습니다.
특수채나 회사채는 뭔가요?
특수채는 공공기관이 발행하는 채권이기 때문에 신용도가 높습니다. 또한 대부분 정부보증채 형태로 발행되기 때문에 원리금 상환능력이 매우 우수하며, 주로 금융채(은행채) 형태로 발행되어 예금자보호 대상이기도 합니다. 이에 반해 회사채는 기업이 자금조달을 위해 발행하는 채권이므로 채무불이행 위험이 존재합니다. 특히 최근 코로나19 사태로 인해 많은 기업들이 어려움을 겪고 있으며, 이로 인해 회사채 시장이 위축되고 있다는 점도 참고하시기 바랍니다.
신용등급이랑 표면금리란 무슨 뜻인가요?
먼저 신용등급은 말 그대로 개인이나 기업의 신용상태를 등급으로 나타낸 것입니다. AAA~D까지의 등급이 있고, BBB-이상이면 투자적격등급이라 하여 비교적 우량한 상태라고 판단합니다. 다음으로 표면금리는 채권발행 시 지급해야 하는 이자율을 의미합니다. 예를 들어 액면금액 1억 원, 표면금리 0%인 채권이라면 매년 100만 원을 받을 수 있지만, 만약 연 5%라면 500만 원을 받게 되겠죠. 즉 같은 금액이라도 표면금리가 높을수록 수령액이 커지게 됩니다.
만기보유전략 vs 중도매도전략
채권은 만기 보유 전략과 중도 매도 전략 두 가지 모두 활용할 수 있습니다. 먼저 만기 보유 전략은 매수 시점으로부터 만기까지 보유함으로써 매매차익과 이자수익을 동시에 추구하는 전략입니다. 반대로 중도 매도 전략은 정해진 기간 동안 보유하다가 목표수익률 달성 시 매도하는 전략입니다. 단, 이때 발생한 매매차익은 과세대상이라는 점을 유의하세요.
개인투자자가 채권 직접투자 해도 되나요?
직접투자 하셔도 무방합니다. 증권사 홈페이지 또는 HTS/MTS를 통해 쉽게 거래할 수 있습니다. 물론 전문가처럼 다양한 상품을 분석하거나 정보를 얻기 어려울 수 있으므로 가급적 간접투자 방식을 추천드립니다.
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